1972 年に FTSE ラッセルによって開始された ラッセル2000 指数は、時価総額で 1001 位から 3000 位にランクされた米国企業で構成されています。これらの小型株企業は、S&P 500 の大型企業ほど有名ではありませんが、金融、ヘルスケア、テクノロジー、消費財など、さまざまな産業にさらされており、驚くべき成長の可能性を提供します。
ラッセル 2000 は単なる中小企業のリストではありません。米国経済の革新的で急成長している分野を垣間見ることのできるものです。これらの機敏な企業は、特に景気回復期に市場の変化に素早く適応することがよくあります。時価総額は S&P 500 のほんの一部に過ぎませんが、その機敏性と成長の見通しは投資ポートフォリオに大きな影響を与える可能性があります。
• 2001 年のドットコム クラッシュ: 連邦準備制度理事会による複数回の金利引き下げに対応して、ラッセル 2000 は回復力を発揮し、当初の変動性にもかかわらず、最終的にはより大きな指数を上回りました。
• 2007～2008 年の金融危機: 小型株は当初は打撃を受けたものの、連邦準備制度理事会の積極的な利下げにより急速に回復し、市場の安定化を牽引しました。
• 2019 年の経済減速: ラッセル 2000 指数は、世界的な経済不確実性の中で連邦準備制度理事会 (FRB) が利下げを行ったことを受けて急上昇し、再びその強さを示しました。
歴史的に、銀行融資に頼っていることが多い中小企業は、金利の変化に劇的に反応する傾向があります。その結果、金利が下がったときに中小企業がより大きな利益を得るケースが多くあります。
小型株は大きな成長機会を提供しますが、経済変動の影響を受けやすいという側面もあります。景気後退や投資家心理の変化の際には、これらの株は急激な下落を経験する可能性があります。したがって、潜在的な利益は大きいものの、それに伴うリスクも同様に大きいのです。
ラッセル 2000 は、歴史的に見て低金利環境では高いリターンを生み出してきました。たとえば、1975 年から 1983 年にかけて、小型株は大型株を大幅に上回るパフォーマンスを示しました。これは、適切なマクロ経済条件が整えば、小型株が大きな利益をもたらす可能性があることを示唆しています。
現在、2022年のAIブームで大型ハイテク株が優勢だった時期を経て、小型株は出遅れており、魅力的な機会が生まれています。歴史的に、大型株が急騰すると、小型株が追いつくことが多く、特に収益の柔軟性が高いこれらの小規模企業に資金がシフトする可能性を示唆しています。
個々の小型株への投資には固有のリスクが伴いますが、より簡単な方法でエクスポージャーを得ることができます。上場投資信託 (ETF) は、このための優れた手段です。たとえば、ラッセル 2000 を追跡する ETF である IWM では、1 回の取引でインデックス全体に投資できます。トゥアレググローバルでは、わずか 1 ドルから IWM への投資を開始でき、毎日、毎週、隔週、または毎月の自動投資を設定して、ドルコスト平均法を活用し、市場のボラティリティを軽減することもできます。
• バンガード スモール キャップ ETF (VB): CRSP US スモール キャップ インデックスを追跡する VB は、1,402 銘柄で構成されており、その最大のセクターは工業、金融、および一般消費財です。時価総額の中央値は 75 億ドルで、経費率はわずか 0.05% であるため、パッシブ投資家にとってコスト効率の高い選択肢となります。
• ディメンショナル米国小型株バリュー ETF (DFSV): 定量的ルールを使用して小型株バリュー株を選定した DFSV は、一貫して好成績を収めており、過去 10 年間の年率リターンは 9.08% で、ベンチマークを上回っています。経費率は 0.31% で、バリュー志向の投資家にとって魅力的な選択肢となっています。
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